🏦 OCC, 은행의 ‘무위험 원금’ 암호자산 거래 공식 허용

🏦 미국 은행권, 본격적으로 크립토 브로커 역할 수행 가능해지다

2025년 12월 9일, 미국 통화감독청(OCC)은 Interpretive Letter 1188을 통해 국가은행 (National Banks)이 무위험 원금 (Riskless Principal) 방식으로 암호자산 거래를 수행할 수 있음을 공식 확인했습니다

이는 미국 내 은행들이 직접 암호자산을 보유하지 않고, 고객 간 거래를 중개하는 형태로 크립토 시장에 합법적으로 참여할 수 있음을 명문화한 결정입니다.

💡 무위험 원금 (Riskless Principal) 거래란?

이 방식은 은행이 한 고객에게 자산을 매도하는 동시에, 다른 고객에게 동일 자산을 매입하여 중개인 역할을 수행하는 구조입니다. 즉, 은행이 자산을 재고로 보유하지 않고, “거의 무위험(riskless)” 상태에서 즉시 상쇄 거래를 수행하는 형태입니다. 이때 은행은 거래 상대방의 신용위험 (settlement risk)을 최소화하며, 브로커(중개인)와 유사한 역할을 수행합니다.

즉, 이전에는 증권(securities) 자산에만 허용되던 구조였지만, 이번 해석서로 비(非)증권형 암호자산 (non-security crypto-assets) 에 대해서도 동일한 규정이 적용될 수 있음을 OCC가 인정했습니다.

헤데라 및 크립토 시장에 미치는 의미

이번 OCC의 발표는 디지털 자산의 제도권 편입을 가속화하는 중대한 이정표입니다. 이제 미국 은행들은 리스크를 최소화한 형태로 비트코인 뿐만 아닌 헤데라(HBAR) 와 같은 네트워크 기반 자산을 거래할 수 있게 되며, 향후 토큰화된 MMF, 채권, 스테이블코인 등도 이러한 구조로 결제·중개될 수 있습니다.

특히 헤데라와 같은 aBFT 기반의 DLT 네트워크는

거래 확정성(finality)
예측 가능한 수수료
투명한 온체인 정산

을 제공하기 때문에, 은행이 OCC 허가하에 암호자산 브로커 역할을 수행하는 데 이상적인 기술 인프라로 평가받고 있습니다.

⚖️ OCC의 논리적 근거

OCC는 본 서한에서 다음과 같이 판단했습니다:

은행의 전통적 중개 역할의 논리적 확장: 암호자산 중개도 기존 증권·파생상품 중개와 기능적으로 동일
은행 고객 보호 및 시장 신뢰성 강화: 고객이 규제되지 않은 거래소 대신 규제된 은행을 통해 거래 가능
위험 구조가 기존 은행업과 유사: 핵심 리스크는 신용·결제 위험이며, 이는 이미 은행이 관리 가능한 영역
기술 중립성(technology neutrality): 거래가 분산원장(DLT)에서 이루어지더라도, 본질은 기존 전자원장(book-entry) 거래와 유사