🌐 Monolith, 유휴 자본을 담보로 활용하는 헤데라 기반 파생상품 시장 구축 발표

Monolith가 미국을 기반으로 온체인 기관용 상품(Commodity) 파생상품을 위한 엔드투엔드 거래 플랫폼을 출시합니다.

Monolith의 핵심 구조는 적격한 실물·디지털 자산을 토큰화하고 담보화한 뒤, 24시간 거래되는 석유 및 가스 선물과 헤지할 수 있도록 연결하는 것입니다. 이를 통해 상품시장에 묶여 있는 막대한 유휴 자본을 활용 가능한 담보로 전환하는 것을 목표로 합니다.

💰 상품시장에 묶인 자본을 담보로

Monolith가 제시하는 문제는 자본의 비효율적인 활용입니다.

상품시장은 지속적으로 움직이지만 이를 뒷받침하는 자본은 그렇지 않습니다. 막대한 가치가 실물 재고, 저장된 상품, 운송 중인 자산 등에 묶여 있으며, 이러한 자산을 실제 금융시장에 활용할 수 있는 담보 인프라는 여전히 분절되어 있기 때문입니다.

토큰화 기술은 실물자산을 온체인에서 표현하고 이동할 수 있게 만들었지만, 담보 관리와 리스크 관리 인프라는 아직 충분히 통합되지 않았습니다.

Monolith는 적격한 실물자산을 수일이 아닌 수시간 내 토큰화, 담보화하여 헤지할 수 있는 구조를 구축합니다.

🏛️ 하나의 엔드투엔드 플랫폼

Monolith는 거래 시장 자체를 운영하고, 청산 및 컴플라이언스, 그리고 담보 관리 및 결제는 규제된 파트너들이 담당하는 구조를 설계하고 있습니다.

• 청산 레이어에서 테일 리스크(극단적 대규모 손실 위험)를 관리하고,

• 적격 자산은 파트너들을 통해 포지션을 보증할 수 있도록 하는 동시에,

• 거래 실행과 결제는 온체인에서 이루어지는 구조입니다.

또한 Monolith는 높은 처리량과 보안성을 갖춘 Hashgraph 기술을 온체인 인프라에 활용하며, 기관 참여를 고려하여 프라이버시 구조도 설계하고 있습니다.

“새로운 레일. 동일한 기관급 기준.”

📈 만기 없는 Perpetual Futures

Monolith는 지속적인 시장 노출을 위해 현금결제 방식의 Perpetual Futures를 개발하고 있습니다.

기존 Perpetual Futures의 일반적인 선물계약과 달리 만기가 없고 반복적인 롤오버가 필요하지 않은 단일 연속 계약을 벤치마크별로 제공하는 구조입니다.

특히 에너지 시장에서는 이러한 Perpetual Futures가 특정 시점의 헤지가 필요한 기존 만기형 선물과 상호 보완적으로 사용될 수 있도록 설계하고 있습니다.

미국에서는 CFTC가 2026년 5월 이후 Perpetual Futures의 미국 내 규제시장 상장과 24/7 거래에 관한 제도적 틀을 구체화하고 있으며, 에너지 상품을 포함한 다른 자산군의 Perpetual 계약에 대해서도 별도의 검토가 진행되고 있습니다.

🛢️ 실제 자산을 담보로 활용

Monolith는 적격한 실물 재고, 인프라 및 금융자산을 청산 파트너를 통해 실제 거래에 사용할 수 있는 담보로 전환하는 구조를 설계하고 있습니다.

예를 들어 에너지 시장에서는 운송 중인 원유 화물 자체를 해당 상품의 가격 변동에 대한 헤지에 활용하는 구조가 가능합니다.

Monolith는 이러한 담보화 과정이 기존의 수주 또는 수주 이상의 시간이 아니라 수시간 내 처리될 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

“실물자산을 실제로 작동하는 자본으로.”

👔 25년 이상의 기관시장 경험

Monolith의 시장 설계에는 25년 이상의 퀀트 금융시장 경험이 반영됐습니다.

여기에는 Citi의 FICC 부문 임원급 경력과 Citadel의 에너지 트레이딩 경험 등이 포함됩니다.

Monolith는 기관 파생상품, 에너지 트레이딩, 퀀트 리스크 관리, 시장 인프라 및 온체인 시스템 분야의 경험을 결합해 구축되고 있습니다.

🇺🇸 미국 규제시장 진입 추진

Monolith는 미국 기반 플랫폼으로, 운영 주체인 Windhelm Labs는 미국 상품선물시장 규제기관인 CFTC의 Designated Contract Market(DCM) 등록을 추진하고 있습니다.

DCM은 CFTC가 지정하는 규제된 파생상품 거래시장으로, 미국 내 선물 및 파생상품 거래소 운영과 관련된 핵심 규제 체계입니다.

🔑 핵심 구조

실물·디지털 자산 → 토큰화 → 담보화 → 온체인 거래 → 24/7 상품 파생상품 헤지 → 규제 파트너의 청산·컴플라이언스·결제

Monolith가 구축하려는 것은 단순한 토큰화 플랫폼이 아니라, 실물자산을 기관용 파생상품 시장에서 실제 담보로 활용할 수 있도록 토큰화·리스크 관리·거래·청산을 하나의 구조로 연결하는 온체인 금융시장 인프라입니다.

🏢 Windhelm Labs 소개

Windhelm Labs는 AI와 탈중앙화 금융(DeFi)을 결합한 금융 인프라 및 소프트웨어 개발 기업으로, AI 기반 금융 시스템, 탈중앙화 거래소(DEX) 인프라, 기관·개인용 트레이딩 도구, 온체인 리스크 관리 및 모니터링 시스템 등을 개발하고 있습니다. 회사는 퀀트 전략 및 리스크 관리, Agentic AI·머신러닝, 프로토콜 수준의 엔지니어링을 주요 개발 영역으로 두고 있으며, 2025년 미국에서 설립되었습니다. Windhelm Labs의 공동창업자 Manuel Morales는 응용수학 박사 출신으로, 과거 National Bank of Canada에서 Chief AI Scientist, Ledger Works에서 암호자산 리스크 과학자로 활동했습니다.